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高效交易

传统 DeFi 系统的特点是流动性分散化,即:流动性分散在多个交易池中。这个系统跃点较多,流动性较浅,导致价格影响变大滑点升高、经济效率低下。HydraDX Omnipool(万能池)通过将所有流动性合并到一个交易池中,实现了其它 AMM 无法比拟的高效率交易。

传统 AMM:流动性碎片化

先驱 XYK AMM 的出现,标志着 DeFi 领域一个关键时刻的到来,因为它让去中心化和无需许可交易成为了可能。 简单的 XYK 池,对 DeFi 初期的广泛采用,起到了促进作用。但时值今日,我们不得不面临这样一个局面: XYK 模型低下的经济效率,已经阻碍了 DeFi 应用的进一步发展。

Omnipool

XYK 模型的缺陷之一,是交易池只能由成对的资产构成。 流动性碎片化,导致更大的价格影响和更高的跃点和滑点。 上面截图 ETH-AAVE 的交易路线,为我们提供了一个生动的例子:

  • 85% 的交易,将 ETH 直接交换成 AAVE(产生 0.3% 的费用);
  • 余下的 15% 交易,则要先将 ETH 交换成 UNI,然后再将 UNI 交换为 AAVE(在两个交易池里分别产生了 0.3% 的交易费用)。

HydraDX Omnipool:统一流动性

得益于 Omnipool 的尖端设计,流动性才真正发挥出它应有的作用。 通过 LRNA 连接所有流动性,Omnipool 的任一资产,可直接访问池中所有资产统一形成的全部流动性,且与链上执行无缝衔接,交换在一次交易中完成,无需在彼此独立的交易池中间进行任何跳转。

此外,根据内在研究,随着 Omnipool 令牌数量和锁定价值(TVL)的不断增加,对于滑点的减少将呈指数级改善。

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举个例子(如上图),假设资产 TKN 分布在 4 个不同的流动池中,4 池流动性水平各不相同。 交易者如果想用(少量的)DAI 交换 TKN,他们可选择拥有 100 万美元流动性的 TKN-DAI 池。 但如果交易规模加大,如 10 万美元以上,大部分的交易,可能要先通过 DAI-ETH 池,然后是传统 XYK 环境的 TKN-ETH 池来完成。

然而,对于 HydraDX Omnipool,同样的 500 万美元 TKN 资产(1000 万美元 TVL 的 50%)和 300 万美元 DAI,将会集中到一个池子里。 如果交易者在 Omnipool 中执行以上相同的交易,他们将享受由 500 万美元 TKN 和 300 万美元 DAI 所形成的全部流动性效益,并在一次交换中完成交易,整体上的价格影响将大大降低。